SprzedajFirme.com – W jednym z trzech wariantów wyceny możesz z naszą pomocą osiągnąć pełną świadomość wartości Twojej firmy — nie marnuj potencjału — zapraszamy do współpracy.
Do czego potrzebujesz wyceny?
Sprzedaż firmy
Chcesz wiedzieć, nie tylko ile Twoja firma jest warta, ale także dlaczego?
Chcesz się przygotować do negocjacji z inwestorem, jednak nie wiesz jaką argumentacją się posługiwać?
A może nie wiesz, jak ustalić cenę ofertową?
Przygotuj się!
Jeśli ustalisz cenę ofertową za nisko, stracisz pieniądze, jeśli ustawisz za wysoko, nikt nie będzie chcieć z tobą rozmawiać i zamkniesz swoją szansę na sprzedaż. Z powodu przeszacowanej ceny, nikt nie podejmie rozmów, co poskutkuje, że zniechęcisz się do zakupu, myśląc, że nie ma zainteresowania Twoją firmą.
Drugim ważnym aspektem, o którym warto sobie powiedzieć, jest to, że wynik wyceny odpowie Ci na bardzo ważne pytanie- czy opłaca Ci się w ogóle sprzedać firmę.
Sprzedawanie jest ryzykowne (wyciek informacji, odwrócenie uwagi od spraw operacyjnych). Podjęcie tej decyzji nie jest za darmo.
Co rekomendujemy w jakich przypadkach?
Konsultacja w sprawie wyceny:
Jeżeli rozważasz, ile firma jest warta.
Przymierzasz się do sprzedaży.
Jeśli chcesz poznać mechanizmy wyceny.
Wycena uproszczona:
Jeśli potrzebujesz znać przybliżoną wartość firmy i potrzebujesz raportu.
Jest to wycena “do szuflady”-przyda Ci się, kiedy przygotowujesz się do sprzedaży.
Wycena pełna:
Jeśli chcesz dokument do samodzielnej negocjacji z kupującym.
Jest to obszerny dokument, który również określa prognozę finansową.
Badamy prawdziwość danych oraz dokumentacji.
Jeżeli rozważasz z nami współpracę, nie ma konieczności zakupu wyceny pełnej, natomiast przyda Ci się do samodzielnej sprzedaży.
Zakup Firmy
Nie masz pojęcia, jaką wartość rynkową ma firma, którą chciałbyś kupić?
Nie masz argumentów do negocjacji ze sprzedającym?
Chciałbyś kupić firmę taniej, ale chcesz zweryfikować swoją przewagę negocjacyjną?
Chcesz określić stopę zwrotu z inwestycji? Czy w ogóle się opłaca zainwestować?
W zależności, jakim inwestorem jesteś (branżowym czy finansowym) firma będzie mieć dla Ciebie inną wartość. Kupując firmę należy zbadać wcześniej synergię, jakie Was łączą…
Co rekomendujemy w jakich przypadkach?
Konsultacja w sprawie wyceny:
Jeśli nigdy nic nie kupowałeś.
Jeżeli rozważasz, ile firma jest warta (dla mniejszych transakcji około 500 k) .
Jeśli chcesz poznać mechanizmy wyceny.
Masz zaufanie do kupowanego podmiotu lub sam zweryfikowałeś prawdziwość danych.
Wycena uproszczona:
Jeśli potrzebujesz znać przybliżoną wartość firmy i potrzebujesz raportu do negocjacji.
Jeśli masz doświadczenie w kupowaniu i jest to mała transakcja (około 500 k).
Masz zaufanie do kupowanego podmiotu lub sam zweryfikowałeś prawdziwość danych.
Wycena pełna:
Jeśli chcesz dokument do samodzielnej negocjacji ze sprzedającym.
Jeśli chcesz zakupić większą firmę, gdzie potrzebujesz dokładnie poznać jej wartość. Wycena pełna jest to obszernym dokumentem, który zawiera również prognozę finansową.
Jeśli nie masz zaufania do sprzedającego - zweryfikujemy prawdziwość danych oraz dokumentów potrzebnych do wyceny.
Jeżeli rozważasz z nami współpracę, nie ma konieczności zakupu wyceny pełnej, natomiast przyda Ci się do samodzielnej sprzedaży.
Konsolidacja
Jeśli chcesz się konsolidować to realizacja wyceny to pewna konieczność, w przypadku połączenia się z innym podmiotem, należy zrobić wycenę pełną obu podmiotom, w tym przypadku nie ma miejsca na kompromisy, oba podmioty muszą zostać wycenione z wykorzystaniem tej samej metodologii oraz dostarczać dokładnie zbadane i zweryfikowane dane.
Dlaczego nie warto oszczędzać na wycenie w tym przypadku?
- zmniejszasz ryzyko nieprawidłowego wyliczenia udziałów
- optymalizujesz ryzyko, że podejmiesz decyzję biznesową opartą o nieprawdziwe dane
Wyjście lub wejście wspólnika
Jeśli chcesz uniknąć przepłacania wspólnika lub niedoszacowania udziału.
Jeśli rozchodzisz się ze wspólnikiem potrzebujesz ustalić, na jakich zasadach musisz się rozliczyć, zazwyczaj niestety jest tak, że na koniec współpracy pomiędzy wspólnikami dochodzi do konfliktów, osoba, która ma spłacać drugiego wspólnika często uważa, że płaci za dużo, a osoba, która ma zostać spłacona uważa, że otrzymuje za mało.
Jeśli chcesz wyjść ze spółki w sposób niekonfliktowy rozwiąż to za pomocą niestronniczej osoby trzeciej - my zaproponujemy rynkowy i nieemocjonalny sposób rozliczenia.
Co rekomendujemy w jakich przypadkach?
Konsultacja w sprawie wyceny:
Jeżeli rozważasz, ile firma jest warta.
Przymierzasz się do rozejścia.
Chcesz dostać argumenty do negocjacji przeciwko wspólnikowi.
Wycena uproszczona:
Jeśli potrzebujesz znać przybliżoną wartość firmy i potrzebujesz raportu-jak się rozliczyć.
Jest to wycena mająca sens, kiedy macie do siebie wzajemne zaufanie.
Wycena pełna:
Rekomendujemy w momencie, kiedy nie masz zaufania do swojego wspólnika i należy zweryfikować prawdziwość danych i dokumentacji.
Sukcesja
Chcesz dowiedzieć się, ile wart jest przedmiot sukcesji?
Jak należy się rozliczyć z rodzeństwem lub innymi członkami rodziny?
Doradzimy Ci, ile wart jest przedmiot sukcesji, a za dodatkowymi ustaleniami możemy Ci pomóc w całkowitej realizacji procesu.
Jaką wycenę Ci w tym przypadku zaoferujemy?
Tutaj odpowiedź będzie zależeć od wielkości przedsiębiorstwa. Dla firm powyżej miliona wartości rekomendujemy wycenę pełną, dla tych mniejszych, wycenę uproszczoną.
Podjęcie decyzji biznesowej
Zastanawiałeś się jak ułożyć strategię zorientowaną na wzrost wartości firmy?
Jak określić w jakim momencie aktualnie jesteś, na co powinieneś zwrócić uwagę w dalszym budowaniu firmy?
Praktyczne przykłady, do których potrzebujesz wyceny pełnej:
-przygotowanie inwestycji (zanim zaczniesz wydawać pieniądze, sprawdź słuszność decyzji!).
-obliczenie rentowności pozyskania kapitału.
-sprzedaż części podmiotów lub spółek córek, w celu pozyskania kapitału na rozwój.
Jest to produkt, do którego rekomendujemy tylko i wyłącznie wycenę pełną.
Do uzyskania precyzyjnego wyniku należy zrealizować prognozę finansową oraz rzetelnie zbadać stan aktywów.
Czy wiesz, że?
Znajomość wartości własnej firmy jest istotnym czynnikiem decyzyjnym?
Warto regularnie kontrolować wartość firmy?
Wartości firmy jest dynamiczną miarą?
Wartość firmy jest ważna dla inwestorów?
Masz realny wpływ na wartość firmy?
Istnieje szereg metod i narzędzi wyceny, z których możemy skorzystać?
Wycena firmy – jak to zrobić?
1. Rozmowa z naszym Doradcą, w kontekście doboru metody wyceny.
1.1. Podczas tej rozmowy zależy nam na ustaleniu celu, do którego potrzebujesz wyceny.
1.2. Staramy się poznać Twoją firmę poprzez zadawanie pytań, zależy nam, aby zrozumieć sposób poukładania firmy oraz jej struktur, a w dodatku w jakiej sytuacji jest obecnie.
2. Na tej podstawie zaproponujemy Ci najbardziej efektywną i dobraną do Twoich potrzeb metodę wyceny.
3. Jeśli wspólnie podejmiemy decyzję o kontynuacji współpracy następuje przesłanie oświadczenia NDA z propozycją oferty oraz przesłanie wyników finansowych oraz innych potrzebnych danych przedsiębiorstwa, które ma zostać wycenione.
4. Realizacja przez nas wyceny (przygotowanie do formy ustnej) lub w formie pisemnego raportu.
5. Omówienie ze zlecającym wyceny oraz nurtujących kwestii z tego zakresu.
5.1. dla konsultacji ws. Wyceny od 50-60 minut.
5.2 dla wyceny uproszczonej około 30 minut.
Z jakich metod wyceny korzystamy?
Na rynku istnieje ponad 50 różnych metod wyceny firmy i każda z nich określa inne parametry. W takim razie pewnie zastanawiasz się, jaka jest dla Ciebie najkorzystniejsza?
Metoda porównawcza
Metoda porównawcza daje Ci pojęcie na temat wartości rynkowej przedsiębiorstwa,
jak według parametrów rzeczowych Twoja firma ma wartość w porównaniu do innych transakcji. Polega ona na wykorzystaniu wskaźnika EBITDA (najpopularniejszy wskaźnik transakcyjny).
Realizacja metody w praktyce: w pierwszym etapie należy znaleźć przedsiębiorstwa na pobliskim rynku, co oczywiście już na tym etapie wymaga pewnych umiejętności i zaawansowania, jednak bardzo często się nie udaje znaleźć podobnych przedsiębiorstw.
Wtedy realizuje się korektę mnożnika, który odzwierciedla różnice między wycenianym przedsiębiorstwem, a przyjętymi punktami odniesienia.
Na koniec dnia transakcje oraz za nimi idące ceny transakcyjne odbywają się według wyceny sprzedającego albo według wyceny kupującego. Kupiec branżowy jest często w stanie zapłacić o wiele większą stawkę, ponieważ taki kupujący liczy efektami synergii.
Najważniejsze punkty odniesienia w metodach mnożnikowych:
- branża,
- pozycja na tle konkurencji
- rozmiar firmy
- struktura finansowania
- wyniki finansowe
- marże
- potencjał rynku
Na czym polega oczyszczanie EBITDA?
Aby otrzymać prawidłowy wynik wyceny realizowanej metodą porównawczą, należy oczyścić EBITDA o różnego rodzaju wydarzenia jednorazowe. Następuje tutaj korekta
prawdziwej sprawności przedsiębiorstwa. Powszechnym zjawiskiem są koszty w firmie, które są niezwiązane z biznesem jednym z przykładów jest wzięcie droższego auta w leasing, niż którego w rzeczywistości firma potrzebuje. Praktyka również pokazuje nam, że przedsiębiorcy często wrzucają koszty i przychody ze swoich innych działalności do jednego rozliczenia, przykładów można by mnożyć. Takie nadzwyczajne wydarzenia rozmazują prawdziwą zdolność przedsiębiorstwa.
Metoda likwidacyjna
Metoda likwidacyjna, jest jedną z metod majątkowych.
Daje ona możliwość do podjęcia decyzji czy lepiej się sprzedać czy lepiej podjąć decyzję o wysprzedaniu majątku.
Wycena metodą likwidacyjną oparta jest na następujących założeniach:
– sytuacja przedsiębiorstwa – oznacza to, że przedsiębiorstwo nie jest już dłużej zdolne do prowadzenia swojej działalności, utraciło zgody, zezwolenia, itp.
– wartość majątku przedsiębiorstwa przewyższa wartość biznesu – oznacza to, że wyniki finansowe generowane przez przedsiębiorstwo są dużo poniżej wartości majątku, najczęściej wyniki finansowe przedsiębiorstwa są poniżej zera przy stosunkowo dużym majątku trwałym.
Wartość likwidacyjna przedsiębiorstwa to suma cen, jakie można byłoby uzyskać na rynku ze sprzedaży poszczególnych składników aktywów trwałych.
Kolejny krok to skorygowanie sumy przychodów uzyskanych ze sprzedaży wszystkich aktywów o koszty i zobowiązania związane z likwidacją firmy.
Powodem likwidacji przedsiębiorstwa jest zazwyczaj jego upadłość, co oznacza brak kontynuacyjnej działalności. Dzięki tej metodzie możliwe jest oszacowanie najniższego progu wartości przedsiębiorstwa.
Metoda DCF
Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych DCF, jest jedną z metod dochodowych.
Główną zaletą podejścia dochodowego jest jego zorientowanie na przyszłe przepływy pieniężne generowane przez przedsiębiorstwo, co daje możliwość odzwierciedlenia potencjału przedsiębiorstwa i rynku, na którym ono działa oraz uwzględnienia cech specyficznych przedsiębiorstwa, a więc czynników branych pod uwagę przez inwestorów przy podejmowaniu decyzji o rozpatrzeniu możliwości inwestycyjnych.
Metoda ta polega na określeniu bieżącej wartości rynkowej przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez przedsiębiorstwo.
W celu przeprowadzenia analizy wartości w oparciu o historyczne wyniki przedsiębiorstwa,
jego obecną sytuację oraz założenia przyjęte dla celów projekcji finansowych, wykonuje się następujące działania:
- oszacowanie wartości przyszłych wolnych przepływów pieniężnych w wybranym
okresie projekcji;
- zdyskontowanie wolnych przepływów pieniężnych przy zastosowaniu stopy
odzwierciedlającej wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko związane z prowadzeniem
działalności operacyjnej na danym rynku;
- oszacowanie wartości rezydualnej przepływów pieniężnych po okresie projekcji.
Wartość bieżąca wartości rezydualnej przyszłych wolnych przepływów pieniężnych wraz z
wartością bieżącą wolnych przepływów pieniężnych w okresie projekcji pozwala oszacować wartość rynkową przedsiębiorstwa przy założeniu płynności oraz pełnej kontroli.
Case Studies
Case II: Piekarnia rodziców
Stare małżeństwo od lat prowadziło piekarnię. Niestety, dochody były na tyle niskie, że właściciele żyli „od pierwszego do pierwszego” zarabiając zaledwie 3600 zł brutto miesięcznie. Firma zatrudniała 25 pracowników i funkcjonowała jedynie na rynku regionalnym. Po wielu rozmowach z rodzicami, jedyna ich córka przyszła do nas z zapytaniem o wycenę przedsiębiorstwa. Chciała sprzedać piekarnię, żeby […]
Case III: Rodzinny biznes nieruchomościowy- podział
Rodzinny biznes. Przedsiębiorstwo zajmujące się zarządzaniem nieruchomościami. Po wielu latach działalności, ojciec postanowił przejść na emeryturę. Udziały w firmie zostały podzielone na wszystkie dzieci przedsiębiorcy. Syn, który od najmłodszych lat pomagał ojcu w prowadzeniu działalności, zwrócił się do nas w sprawie wyceny udziałów w firmie. Chciał on wykupić swoje cztery siostry oraz ojca. Młody przedsiębiorca […]
Case I: Biznes telekomunikacyjny
Grupa przedsiębiorców postanowiła sprzedać biznes z zakresu telekomunikacji. Po wielogodzinnych naradach, zdecydowali się skorzystać z oferty naszej firmy w zakresie wyceny biznesu. Nasi eksperci, korzystając z danych dostarczonych przez klienta, fachowo wycenili przedsiębiorstwo. Po wnikliwych analizach, wyszło na jaw, że oczekiwania klienta w obecnej chwili nie są możliwe do spełnienia. Spółka wymagała podjęcia istotnych działań […]
Opowiadamy o tym, jak budować wartościowe firmy oraz je sprzedawać. Chcemy, abyście powielali nasze sukcesy, i potrafili uniknąć naszych błędów. Seria pierwszych 200 podcastów — to konwersja części naszych materiałów wideo z kanału Youtube. Zdajemy sobie sprawę, że materiały skonwertowane z wideo na audio, często zawierają dialogi wtrącenia i zawartości, których materiały planowane jako podcast od samego początku by nie zawierały, dlatego w sezonie drugim obiecujemy znaczącą poprawę w tym zakresie. Zapraszamy po wiedzę!
Nasz podcast dostępny jest na 6 platformach:
Napisz Do Nas!
Wyceń z Nami Swoją Firmę